期货套利策略

　　套期保值策略在各个方面应用特别广泛，如股指期货、股票、基金。 现在的套利分为交叉套利、交叉市套利、交叉品种套利。 目前研究最多的套利战略是期间套利战略，其中期间套利战略有成本战略和统计战略。

 

　　一、跨期对冲

 

　　投机者在同一市场上利用同一商品不同交付期间价格差异的变化，在购买一个交付月的期货合同的同时，销售另一个交付月的同类期货合同以获利的活动。

 

　　长期受益。

　　1 .持有成本战略

 

　　通常，在本期套期保值中，根据持有成本价格模型计算期货的合理价格，考虑各成本决定套期保值的上下界限。

 

　　2 .统计套利战略

 

　　统计对冲战略是市场中性战略，通过对冲相关证券获得独立于市场的稳定性收益。 统计对冲战略背后的基本思想是平均回归，也就是说，如果两个相关性高的投资目标价格之间存在某种稳定性的关系，那些价格背离就有对冲机会。 因为这种背离的倾向将来会得到纠正。 在实际投资中，价格背离时购买表现相对较差，销售表现相对较好，因此在将来这种背离倾向得到纠正时，有望获得相对稳定的收益。

 

　　二、跨市盈利

 

　　投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格差异，在两个交易所同时购买和销售期货合同以获利的活动。

 

　　三、品种间套利

 

　　交叉商品套期保值是指购买(出售)某交割月商品的期货合同和同时出售(购买)同一交割月、其他相关商品的期货合同两种不同，但利用相互关联的商品之间的期货价格差异进行套期保值。

 

　　套期保值战略具有不稳定性，流动性大，变化快，因此有一定的风险。